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Seminario
"Efficienza e stabilita' dei mercati finanziari"

Relatore: Fabio Caccioli- SISSA - Trieste

Aula Feynman
23 Marzo 2010 ore 15.00

Abstract
La recente crisi economica ha evidenziato la necessita' di un'analisi approfondita delle ipotesi alla base delle teorie utilizzate per descrivere e operare nei mercati finanziari. Ci concentriamo in particolare sull'ipotesi di efficienza informativa dei mercati. Introduciamo un semplice modello di mercato in cui operano agenti con diverse strategie e mostriamo che, all'aumentare del numero di strategie, il mercato diventa efficiente. L'efficienza viene tuttavia raggiunta in prossimita' di una transizione di fase, dove il sistema e' caratterizzato da grandi fluttuazioni e discontinuita' nei parametri d'ordine. Questo suggerisce che efficienza informativa e stabilita' del mercato non sono sempre compatibili.